El precio de Bitcoin, las acciones, se corrigen si la Reserva Federal no extiende el estímulo

En un reciente boletín informativo dirigido a los clientes de Delphi Digital se profundizó en las consecuencias económicas de la pandemia del coronavirus y en cómo el actual paquete de estímulo fiscal de la Reserva Federal de los Estados Unidos podría estar apuntalando los mercados de valores y toda la economía.

Según la empresa, el gasto gubernamental relacionado con COVID-19 ha superado la marca de los 1,1 billones de dólares, lo que ha llevado el déficit presupuestario mensual de junio a 864.000 millones de dólares, el peor de la historia de los Estados Unidos. Esto ha llevado el déficit del país a 2,7 billones de dólares para la primera mitad de 2020.

Además, como se muestra en el gráfico anterior, las solicitudes de desempleo han disminuido, pero la recuperación está empezando a estancarse.
La correlación entre Bitcoin Revolution y el mercado de valores supone un peligro para Bitcoin

Mientras la Reserva Federal continúa imprimiendo dinero para reforzar la economía, importantes programas clave como el Programa de Protección de Cheques de Pago (PPP) están luchando para producir los resultados esperados, ya que más de 65.000 empresas en los EE.UU. cerraron sus puertas en los últimos 5 meses.

Además, Goldman Sachs encontró que el 88% de los beneficiarios de los préstamos del PPP se espera que quemen sus préstamos para la primera semana de agosto. El Fondo Monetario Internacional también ha advertido que el número de pequeñas y medianas empresas que se declaren en bancarrota pronto podría triplicarse.

Junto con el gran número de pequeñas y medianas empresas que cierran, los ingresos han disminuido alrededor del 20% para las que siguen abiertas. Esto no es sorprendente dado el alarmante número de solicitudes de desempleo que han sido el resultado de largos cierres ordenados por el gobierno.

Con el comercio de Bitcoin de lado durante el último mes y la disminución del volumen tanto en los mercados spot como en los de derivados, muchos se preocupan de que otra caída de la economía de los Estados Unidos pueda hacer que el precio de Bitcoin baje como lo hizo el 12 de marzo.

Los analistas están sugiriendo ahora que si no se aprueba otro paquete de estímulo gubernamental, el sentimiento de los inversores pronto se volverá bajista. Si el mercado bursátil cae, es probable que Bitcoin lo siga debido a los crecientes niveles de correlación entre ambos.

Según los datos de Skew, la volatilidad realizada entre Bitcoin y el S&P 500 sigue alcanzando nuevos máximos y actualmente se sitúa en el 38,9%.

Una caída en el mercado de valores también podría resultar en un shock para el precio de Bitcoin y quizás desencadenar una cascada de liquidaciones similares a las que tuvieron lugar el 12 de marzo.

Bitcoin – S&P 500 1 año de correlación realizada

Wall Street está apostando por más estímulos

Actualmente, en los Estados Unidos, las tasas de infección por COVID-19 están alcanzando nuevos máximos históricos y esto ocurre cuando se espera que los receptores de los préstamos del PPP agoten sus fondos.

Aún más desalentador es el hecho de que a finales de julio, los beneficios federales adicionales de desempleo proporcionados por la Ley CARES están a punto de cesar.

Éstos deben interpretarse como señales bajistas dada la alta tasa de desempleo y la fuerte reducción del gasto de los consumidores, pero un informe reciente de Bloomberg sugiere que Wall Street sigue siendo optimista en cuanto a las acciones.

Esto se debe principalmente a que los inversores esperan que la Reserva Federal inicie eventualmente una nueva ronda de estímulo que apuntale los mercados de acciones y bonos. Los analistas de Delphi Digital también creen que se aprobará un nuevo proyecto de ley de alivio y en el boletín para clientes el grupo explicó eso:

„Ha habido mucho debate en Washington sobre los próximos pasos apropiados, pero finalmente parece que los legisladores de ambos lados del pasillo entienden la necesidad de actuar. Con las posibilidades de reelección del Presidente Trump escabulléndose, los líderes republicanos se dispararían a sí mismos si retrasaran o bloquearan las propuestas de apoyo fiscal adicional“.